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国际石油价格波动原因及对策分析

来源:  发布:金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端纸金网  2012/7/26  分享到:

  1970年以来世界经历了三次比较显著的价格上涨,除了1973年和1979年前两次危机,最新一轮价格上涨自2002年开始启动,一直延续至今。从2002年油价每桶21美元开始,一路上升到2008年的超过100美元,其间在2008年第二季度曾经达到过最高点147美元。2009年6月以后,一直维持在70美元左右。从2010年开始,世界各国金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端逐步走出谷底,尤其是亚洲国家金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端强劲反弹,当年油价呈现前稳后升的态势,在70-80美元。目前最高价格是106.93美元,最低是95.72美元。纵观油价的历史记录,国际油价一路走高,呈现了大幅上涨和剧烈波动态势。是社会发展和人类生存不可缺少的资源,在国计民生中占有重要的位置,所以深入探究国际价格波动的原因对于促进世界金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端增长和金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端稳定具有重要的现实意义。
  
  价格波动的原因很多,本文主要从内在动因、长期影响因素、短期波动原因三个方面展开。(实时价格查询地址:)
  
  1  内在动因
  
  (1)稀缺性。作为可耗竭资源产品,绝对数量短缺,不足以满足人类相当长时期的使用,具有物质稀缺性。当前多消费意味着未来少消费,这种当前消费稀缺资源而放弃未来消费的机会成本被称为使用者成本。不同于一般商品,价格构成中不仅包括边际开采成本、边际社会成本,还包括边际使用者成本,三种成本的增加或减少导致价格出现波动性。
  
  (2)金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端属性。投机性金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端对价格的重要影响凸现了的金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端属性。目前,一般认为国际市场价格一直被两股主要势力操纵着:其一是控制着世界上大部分开采资源的国际大型跨国公司,这些跨国公司经常利用其强大的资本实力通过期货市场人为地抬高和压低计价期内的期货价格;其二是投机性资金,其对价格的影响也是举足轻重的。从近年的情况来看,国际期货已经越来越成为一种金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端投机工具,投机性资金对国际市场的影响也越来越大。
  
  (3)战略属性。作为一种战略商品,其与国家战略、全球政治、国际关系和国家实力等方面紧密交织在一起。在各国纷纷将提升到战略高度后,都纷纷采取各种措施,通过政治、金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端、军事等各种手段争夺资源、争取价格控制权、建立大规模的战略储备,而这进一步反过来证实所蕴涵的巨大的战略属性。
  
  2  长期影响因素
  
  (1)供应因素。在供应中,OPEC扮演着重要角色,其储量占全球总储量的78%,产量占全球总产量的40%,出口量占世界总金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端量的55%,由此可见,OPEC的供应对调控国际油价有举足轻重的作用。2004年以后,国际价格持续上涨,最主要原因是供应不足。OPEC闲置生产能力下降,根据EAI的统计,2005年7月的产量已经超过3400万桶/日,在这个巨大产量的基础上要继续增产,将越来越困难。OPEC国家凭借其独有的垄断地位,按照利润最大化的原则进行生产,较大产量对应较小边际收益,较小产量对应较大边际收益,这一特点促使OPEC单个国家的实际产量经常小于组织统一制定的配额。2007年11月,OPEC组织对生产协议作出进一步调整,协议只规定总体生产目标,而对生产配额不作明确规定,这一改变加剧了OPEC国家的继续减产行为,也给国际供给造成巨大冲击,2007年需求强劲增长,OPEC减产推动价格迅速上涨;2008年9月以来OPEC三次减产则是在需求和价格双双回落时作出的,它对价格的回升起到了直接作用。
  
  目前,全球已经进入后时代,后时代下,易开采、低成本的资源越来越少,难开采、高成本的资源越来越多。全球资源的压力一直在持续,储采比的指标持续下降,储采比是指年初探明储量除以当年产量,它是反映金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端可持续发展的重要指标,是影响价格波动的最基本长期因素之一。下降的储采比意味着开采量的增加速度大于探明储量增长速度,此时价格会上升,生产者降低产量的同时会增加勘探力度,随着储采比逐渐上升,价格得以回落;反之亦然。因此,储采比决定价格的长期走势。
  
  (2)需求因素。2004年以来,OECD、亚太、欧盟、北美等地区保持较快金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端增长率,需求增长强劲。由下表可以看出,亚太地区需求增长最为突出,呈现逐年递增趋势,2004--2009年年均增长大约2488.5万吨,其中金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端需求年均增长约2214.8万吨,与此增长趋势类似的还有中南美洲、中东和非洲地区;2005年OECD国家需求高达22.8285亿吨,北美地区需求高达11.3939亿吨,美国需求高达9.5137亿吨;欧盟国家需求基本呈现递增趋势,2006年后虽略有下降,但绝对需求量仍然很大。在需求价格弹性较小的情况下,强劲的需求增长带动价格大幅上涨。
  
  目前全球金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端加速发展,促使对的需求加大,尤其是以金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端为代表的发展金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端家消费量迅速增加,使金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端增长对的依赖性加大。全球需求的大幅增长使需求弹性减弱,因此当油价大幅上涨时,需求量并没有明显回落。由于技术水平和投资沉淀的限制,短期之内不同能源产品之间缺乏替代性,这也是需求价格弹性较小的原因之一。
  
  (3)库存因素。库存一般由商业库存和国家的战略储备构成。商业库存的主要目的在于保证在需求出现季节性波动情况下金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端能够高效运行,同时防止潜在的供应不足;国家战略储备的主要目的是应对危机。库存能够在一定程度上反映供需状况,库存降低,说明需求旺盛、供给紧张,反之亦然。公司的商业库存水平的调整主要是根据期货价格,当期货价格远高于现货价格时,公司就会增加的商业库存,持货待涨,从而刺激现货价格上涨,期、现货价差减小。当期货价格远低于现货价格时,公司通常会减少商业库存,从而使现货价格下降,期、现货价差减少。库存对油价的影响比较复杂。长期来看,库存是供给和需求之间的一个缓冲,对稳定油价有积极作用。低油价时增加库存,推动油价上升,高油价时抛售库存,引起油价下跌。
  
  (4)美元汇率因素。是用美元计价的,价格与美元币值(主要体现为汇率)息息相关。受美国联邦储备委员会连续调低短期利率、资源型国家提息、国际投机者减持美元资产等因素影响,美元持续贬值,从而造成实际收入不断下降,为了弥补损失,生产国不断抬高价格,降低产量。同时,美元贬值给国际金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端业带来了巨大恐慌,为了规避风险,投机商纷纷将美元兑换成期货合约,进一步影响市场的供求平衡,加剧价格波动。
  
  3  短期波动原因
  
  (1)投机因素。国际公司控制了全球大部分资源的国际垄断资本,操纵价格愈演愈烈。同时,国际投机资本也在兴风作浪,它们从传统领域转向期货,在国际市场供求平衡比较脆弱的背景下,投机者充分利用利好和利空消息,买入卖出,从中获利,加剧了市场波动。
  
  近年来,以、黄金为代表的大宗商品市场获得了众多机构投资者的青睐,大量的国际对冲金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端纷纷介入国际市场。全球对冲金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端是市场上一股重要的炒作力量。近年来国际价格的急剧波动既是投资背景发生深刻变化的必然产物,也是国际对冲金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端大肆炒作的结果,价格走势的波动和国际金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端持仓水平的动态变化有着密切关系。
  
  目前国际市场流通的现货价格并不是由供求双方直接决定的,供求双方在签订供货合同时,通常只确定某种计价公式,计价公式中的基准价格一般与期货市场中的价格直接相连。因此,期货价格很大程度上影响了现货价格。油价的这种特殊形成机制不可避免会受到期货市场投机因素的影响。
  
  (2)突发事件及政治因素。在短期内,突发事件对价格会起到推波助澜的作用。世界主要产油国位于海湾地区,中东政治局势的不稳,短期内经常给世界价格造成很大的冲击。
  
  目前,作为世界的供应地,中东地区正在经历的大变革牵动了世界各国的神经。有分析人士指出,中东国家政治动荡将持续很长时间,即便示威游行退去,之后的一两年内,其影响也难以消除。受此影响,世界价格很可能将持续走高。西方国家(法国、英国、美国等)武装干涉利比亚将造成价格再创历史新高,即突破147.94美元/桶,甚至150美元/桶。
  
  4  结论与建议
  
  由以上分析可以看出,稀缺性、金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端属性、战略属性等特点是构成国际价格波动的内在动因;脆弱的供需平衡、库存波动、美元汇率等是国际价格波动的长期影响因素;国际的投机因素以及对油价的预期因素、突发事件和政治干预等是国际价格短期波动的直接原因;三方面共同作用,导致近年来国际价格呈现大幅上涨和剧烈波动态势。
  
  我国是世界上第二大消费国,价格的上涨会加大金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端平衡压力,给国内的产业链带来沉重压力,同时也会增加通货膨胀的压力,使物价上涨。为了应对价格的剧烈波动给我国金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端带来的不利影响,可以采取以下措施:
  
  (1)加大国内资源勘探开发力度,确保基本供给。所谓基本供给,是指依*本国供给,保障国家在金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端、军事以及国民生活方面对的基本需求。目前,我国东部的许多老油田已出现产量快速递减的趋势,如果没有后续资源接替,要维持目前的年产量也是非常难的。我国应加强西部和海域勘探开发,增加储量,扩大生产能力。
  
  (2)积极投资国外勘探开发业务,保障海外进口。目前,俄罗斯、里海地区国家、中东地区国家,竞相发展自己的行业,需要资金,需要技术,更需要市场,因此,这是金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端大步走出去的好时机。金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端应将海外投资的重点放在沙特、伊朗、哈萨克斯坦和俄罗斯的西伯利亚,筹措资金收购其油气资产,组织技术力量直接从事油气勘探、开采、输送和销售,努力保障我国不断增长的需求。
  
  (3)建立和完善储备体系,避免供应风险。为了应对国际市场价格风险,应建立完备的储备体系,提高储备水平。利用储备,一是可以低价买进,高价卖出;二是在战乱发生或国际价格狂涨时,运用储备可以平抑国内或国际油价,保持本国金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端的平稳运行。发达国家都十分重视国家储备,美国、日本和德国的储备分别达到158天、169天和127天,金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端已经成为世界第二大消费国,进口依存度已超过40%,但储备天数仅为35天。因此我国应尽早建立完备的战略储备体系和商业库存体系。
  
  (4)开展国际期货金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端,规避国际价格风险。我国公司应在国际市场上积极参与国际衍生品金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端,进行“风险采购”、“高抛低吸”,从事期货“套期保值”等,一方面从市场价格波动中博取更多的国际收益,另一方面保证对国内需求的均衡供给。目前我国应与日本、韩国和印度等国家合作,建立亚洲地区的国际期货市场,获得国际市场价格决定的话语权,充分发挥期货市场的价格信号功能、近远期金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端均衡功能和公平金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端功能,保障本地区和本国金狮贵宾会手机官网金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端平稳发展。
  
  (5)大力节约能源,开发新能源,减少对的依赖。从应对涨价风险考虑,应加快天然气、电力、太阳能、地热、氢、核能、煤气和可再生能源的开发,通过技术创新,使这些能源能够在更多领域替代。同时,注重能源节约,改进能源消费方式,提高能源利用效率。
  
金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端  (6)加强价格体系改革,建立适应国际价格波动的市场机制。目前,我国成品油定价主要由三大公司提出定价报告,由国家发展和改革委员会决定,这种方法与我国目前的市场机制是相适应的,特别是在应对本次国际涨价过程中,起到了非常重要的作用。但是从长远看,应加强我国价格体系改革,建立适应国际价格波动的市场机制,真正使三大公司进入国际市场,提高国际竞争能力;使高能耗金狮贵宾会手机官网首页_金狮贵宾会注册登录_金狮贵宾会手机app客户端改变生产增长方式,提高能源使用效率;使国内、成品油市场体系更加规范,增强应对国际市场价格波动的能力。

 

 
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